ATAD III

ATAD III (Anti-Tax Avoidance Directive III), formal als "Unshell-Richtlinie" bezeichnet, ist ein legislativer Rahmen der Europäischen Union, der im Dezember 2021 verabschiedet wurde und seit Januar 2024 in Kraft ist. Die Richtlinie zielt darauf ab, den Missbrauch von Briefkastenfirmen zu Steuervermeidungszwecken zu bekämpfen, indem sie Substanzanforderungen und Berichtspflichten für Einheiten ohne echte wirtschaftliche Tätigkeit einführt. Unternehmen, die bestimmte Gateway-Kriterien erfüllen – darunter mehr als 75% der Erträge aus passivem Einkommen, grenzüberschreitende Aktivitäten oder Vermögenswerte sowie ausgelagerte Verwaltung –, müssen Mindestsubstanz durch Indikatoren wie eigene Geschäftsräume, aktive Bankkonten in der EU und mindestens einen qualifizierten Geschäftsführer mit Wohnsitz in der Nähe der Gesellschaft nachweisen. Family Offices, die über europäische Holdingstrukturen, Zweckgesellschaften oder passive Investmentvehikel operieren, erfüllen häufig diese Gateway-Tests und müssen nun ihre operative Realität belegen, andernfalls drohen nachteilige steuerliche Konsequenzen, einschliesslich Quellensteuersanktionen und Versagung von Abkommensvorteilen.

Für Single-Family-Offices, die als Holdinggesellschaften oder Investmentplattformen über mehrere EU-Jurisdiktionen hinweg strukturiert sind, schafft ATAD III erhebliche Compliance-Lasten und potenzielle Restrukturierungserfordernisse. Viele Family Offices verliessen sich traditionell auf schlanke Verwaltungsstrukturen in steuerlich vorteilhaften Jurisdiktionen wie Luxemburg, den Niederlanden oder Irland, häufig mit Nominee-Directors und ausgelagerten Managementdienstleistungen. Unter ATAD III können solche Arrangements nun als substanzlos charakterisiert werden, was Familien vor die Wahl stellt, entweder die operative Präsenz zu verstärken – durch Einstellung lokalen Personals, Einrichtung physischer Büros oder Verlagerung von Entscheidungsfunktionen – oder zu akzeptieren, dass bestimmte Einheiten als "Briefkastenfirmen" eingestuft werden, was dem automatischen Informationsaustausch mit anderen Mitgliedstaaten unterliegt und eine mögliche Versagung von Steuervorteilen nach sich zieht. Die Substanzindikatoren der Richtlinie werden durch verpflichtende jährliche Berichterstattung bewertet, wobei Steuerbehörden befugt sind, jede Vermutung der Angemessenheit zu widerlegen.

Die praktischen Auswirkungen gehen über unmittelbare Compliance hinaus und betreffen die strategische Vermögenshaltearchitektur. Family Offices müssen evaluieren, ob zwischengeschaltete Holdinggesellschaften tatsächlich einen Mehrwert jenseits von Steueraufschub schaffen, eine Konsolidierung von Strukturen zur Reduzierung der Anzahl Gateway-testpflichtiger Einheiten erwägen und die wirtschaftliche Begründung grenzüberschreitender Arrangements dokumentieren. ATAD III überschneidet sich mit bestehenden Missbrauchsvorschriften unter der Mutter-Tochter-Richtlinie und der Zins- und Lizenzgebühren-Richtlinie, dem Principal Purpose Test der OECD im Rahmen MLI-modifizierter Abkommen sowie nationalen allgemeinen Missbrauchsvorschriften (GAARs), wodurch ein mehrschichtiges Substanzanforderungsframework entsteht. Berater empfehlen zunehmend, dass Familien laufende Dokumentation zur strategischen Entscheidungsfindung, Investitionsanalyse und täglichen Managementaktivitäten führen, da Steuerbehörden in den Mitgliedstaaten – ebenso wie BaFin und FINMA im erweiterten Aufsichtskontext – eine verstärkte Prüfung von Strukturen signalisiert haben, die bislang als routine für Vermögenserhalt und Nachfolgeplanung galten.