Controlled Foreign Corporation (CFC)

Une Controlled Foreign Corporation (CFC) désigne une entité juridique étrangère dans laquelle des actionnaires résidents d'un État détiennent une participation de contrôle, généralement définie comme supérieure à 50 % des droits de vote ou de la valeur, et dont certaines catégories de revenus passifs ou mobiles peuvent être imposées immédiatement dans la juridiction de résidence des actionnaires, indépendamment de toute distribution effective des bénéfices. Les régimes CFC constituent des dispositifs anti-différé visant à empêcher les contribuables de transférer des revenus passifs vers des juridictions faiblement imposées et de reporter indéfiniment l'imposition domestique jusqu'au rapatriement. Pour les family offices, les dispositions CFC revêtent une importance particulière lorsque les investissements sont détenus via des structures offshore situées dans des juridictions telles que les îles Caïmans, les îles Vierges britanniques, les Bermudes ou d'autres territoires à imposition minimale, car ces montages peuvent déclencher une inclusion immédiate des revenus dans les pays de résidence des actionnaires détenant le contrôle.

Selon le Subpart F de l'Internal Revenue Code américain, adopté en 1962 et substantiellement modifié par le Tax Cuts and Jobs Act de 2017, les personnes américaines détenant au moins 10 % d'une CFC doivent inclure dans leur revenu imposable courant leur quote-part des revenus Subpart F (principalement des revenus passifs comprenant dividendes, intérêts, redevances et certains revenus de services) ainsi que le global intangible low-taxed income (GILTI), indépendamment de toute distribution effective. La directive anti-évasion fiscale de l'Union européenne (ATAD) impose des règles CFC comparables dans l'ensemble des États membres, exigeant l'imposition des revenus non distribués lorsque l'entité étrangère est soumise à un taux d'imposition effectif inférieur à un seuil déterminé et génère principalement des revenus passifs ou des revenus issus de montages dépourvus de substance économique. Des régimes similaires existent au Royaume-Uni, au Canada, en Australie, au Japon et dans de nombreuses juridictions de l'OCDE, chacun comportant des définitions spécifiques du contrôle, des catégories de revenus passifs, des seuils de taux d'imposition effectifs et des exemptions. En Suisse, bien que le régime CFC soit traditionnellement limité, la mise en œuvre du standard minimal BEPS et les évolutions législatives récentes renforcent la surveillance des structures étrangères contrôlées, notamment en matière de transparence fiscale.

Les family offices structurant des plateformes d'investissement internationales doivent effectuer des analyses CFC approfondies lors de la constitution de sociétés holding, de private trust companies ou de véhicules d'investissement dans des juridictions étrangères. Les considérations incluent la qualification des revenus comme passifs selon les définitions CFC applicables, l'applicabilité d'exemptions pour activités commerciales actives ou présence économique substantielle, l'interaction entre les règles CFC et les conventions fiscales bilatérales, ainsi que les obligations de conformité telles que le dépôt du formulaire 5471 aux États-Unis ou les régimes de déclaration équivalents dans d'autres juridictions (notamment les obligations de reporting auprès de l'administration fiscale française, de la FINMA en Suisse, ou de l'administration luxembourgeoise). Les réponses stratégiques peuvent inclure une restructuration visant à garantir une substance suffisante et un caractère d'activité commerciale réelle dans les entités étrangères, l'exercice d'options de classification fiscale (check-the-box) à des fins américaines pour obtenir un traitement transparent, la rédomiciliation d'entités vers des juridictions bénéficiant de conventions fiscales avantageuses, ou l'acceptation d'une imposition courante tout en bénéficiant de crédits d'impôt étrangers pour atténuer la double imposition.