Konsolidiertes Reporting und Performance-Dashboards
Die am häufigsten geäusserte operative Beschwerde in Family Offices ist, dass niemand dem konsolidierten Bericht vollständig vertraut.
Kernaussagen
- —Konsolidierung ist das Symptom; Datendisziplin ist die Ursache.
- —Monatsabschluss-Konventionen müssen dokumentiert, nicht vorausgesetzt werden.
- —Alternative Anlagen sind der Bereich, in dem das meiste Reporting-Vertrauen verloren geht — separater Prozess erforderlich.
- —Berichte sollen Entscheidungen ermöglichen, nicht Status-Meetings rechtfertigen.
Konsolidiertes Reporting scheitert entlang vorhersehbarer Linien: Werte alternativer Anlagen, die nachlaufen, Depotbank-Feeds, die unterjährige Bewegungen verpassen, Währungskonventionen, die zwischen Teammitgliedern divergieren, und Rechnungslegungsgrundsätze, die über Perioden hinweg inkonsistent angewendet werden. Das Dashboard an der Spitze ist eine getreue Abbildung der darunterliegenden Daten; wenn den Daten nicht vertraut wird, behebt kein noch so aufwendiger Dashboard-Feinschliff das Problem.
Funktionierendes Reporting ist eine Disziplin, die dem Dashboard vorgelagert ist. Das Family Office erstellt eine Reporting-Richtlinie: Zeitpunkt-Konventionen, Bewertungsgrundsätze für illiquide Positionen, Währungsumrechnungsregeln und Abstimmungsverantwortlichkeiten. Alternative Anlagen erhalten einen eigenen Prozess (weil sie nicht denselben Zeitplan wie börsennotierte Positionen befolgen können). Der Monatsabschluss hat ein definiertes Ende, keine bewegliche Ziellinie. Mit diesen vorgelagerten Praktiken wird das Dashboard zur natürlichen Oberfläche — vertrauenswürdig, weil die darunterliegenden Daten es sind.
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