Outsourced CIO
Ein Outsourced CIO (OCIO) ist ein externer Vermögensverwaltungsdienstleister, der die vollständige diskretionäre Verantwortung für das Portfolio einer Familie im Rahmen eines vereinbarten Investment Policy Statement übernimmt. Das OCIO-Modell ermöglicht Familien den Zugang zu institutioneller Anlageinfrastruktur, ohne die Kosten für den internen Aufbau tragen zu müssen.
OCIOs unterscheiden sich erheblich hinsichtlich Unabhängigkeit, Gebührenstruktur, Anlageklassen-Expertise und Transparenz der Berichterstattung. Einige sind unabhängige Spezialisten; andere sind Bereiche grösserer Banken oder Vermögensverwalter, mit den damit verbundenen Interessenkonflikten. Die Auswahl des richtigen OCIO beginnt mit einer klaren Trennung von Beratung und Produktangebot.
OCIO eignet sich vor allem für Familien, deren Portfolios institutionelle Disziplin erfordern, deren Betriebsgrösse jedoch kein vollständiges internes Investment-Team rechtfertigt — typischerweise Familien mit 50–300 Mio. USD an investierbarem Vermögen. Oberhalb dieser Schwelle entscheiden sich Familien zunehmend für interne Lösungen.
Deeper reading
Was ist ein Family Office? Eine praktische Definition
Der Begriff umfasst ein breites Spektrum: vom einzelnen Mitarbeiter für die Buchhaltung bis zur 50-köpfigen Organisation, die Vermögensverwaltung, Philanthropie und Concierge-Services abwickelt. Die entscheidende Frage lautet nicht 'was ist ein Family Office', sondern 'was benötigt diese Familie davon'.
Eine kurze Geschichte des Family Office
Die Büros der Familien Rockefeller, Mellon und Phipps schufen die Vorlage, die vermögende Familien heute noch adaptieren. Drei Kräfte formen das Modell derzeit um: regulatorischer Substanzdruck, Technologie und der Aufstieg von Unternehmensgründern als Eigentümer.
Single-Family Office vs. Multi-Family Office: Die richtige Wahl treffen
Unterhalb von etwa CHF 250 Mio. ist ein Multi-Family Office fast immer wirtschaftlich überlegen. Oberhalb von CHF 500 Mio. wird ein Single-Family Office tragfähig. Im mittleren Bereich liegt die eigentliche Entscheidung – und dort entscheidet Governance, nicht Kostenstruktur.
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