Gestion de trésorerie, liquidité et cash management

La plupart des family offices accumulent les comptes bancaires comme ils accumulent les solutions technologiques — de manière incrémentale, opportuniste, sans architecture d'ensemble. Le résultat : une vingtaine de comptes répartis sur cinq banques, dont aucun isolément ne justifie une gestion active. La rationalisation de la trésorerie — fermeture des comptes redondants, consolidation auprès de deux ou trois banques principales, mise en place de mécanismes de cash sweep — constitue généralement l'amélioration opérationnelle la plus évidente qu'un family office puisse réaliser rapidement.

Au-delà de cette rationalisation, la gestion de trésorerie devient un exercice d'échelonnement de liquidité. La trésorerie opérationnelle pour les 90 jours à venir reste placée sous forme immédiatement disponible. La trésorerie stratégique pour les 12 prochains mois s'investit dans des instruments à rendement supérieur. La trésorerie de réserve, destinée aux scénarios de risque extrême, est placée auprès de contreparties sélectionnées pour leur solidité plutôt que leur rendement, avec des limites documentées par institution. La discipline consiste à traiter la trésorerie comme un portefeuille disposant de sa propre politique d'allocation, et non comme un résidu.